2026-07-19 周复盘 · 本周盈亏未抓到
本周主线：科技由高位出货进入阶段 5；银行、红利取得相对收益，但尚未确认新主升。板块数据使用 ETF 代理，精度低于全口径资金流。
Step 1 宏观
- 6 月制造业 PMI 50.3%，生产/新订单为 51.4%/51.2%；6 月 CPI 同比 +1.0%、环比 -0.3%。国家统计局-PMI｜CPI
- 10 年期国债本周均值：未抓到（中债接口返回空）。周期判定：弱复苏，宏观刚恢复扩张，市场却在交易风险收缩。
Step 2 资金
- 板块成交占比均值及科技/医药/银行拥挤度：未抓到（无稳定同口径端点）。
- ETF 代理：半导体周跌 19.55%，银行周涨 3.27%，医药周涨 0.55%。半导体｜银行｜医药
- 资金切换：AI/半导体/通信 → 银行/红利/资源防御；医药、消费未形成连续接棒。
Step 3 业绩
- 中报披露密集度：未抓到全市场统计；已进入预告验证期。
- 中国长城预计归母净利 2.3—3.3 亿元，但扣非仍亏 2.8—4.2 亿元，非经常性损益约 6.1—6.5 亿元，属于“表观改善、主业仍亏”。公告正文
Step 4 情绪
- 舆情 Top 5：AI 算力、光模块、半导体/存储、银行红利、医药（据本周复盘高频主题归纳，非量化榜单）。卖方覆盖密度：未抓到。
- 前三类由拥挤交易转为踩踏；周五科技 ETF -8.21%、通信 ETF -9.99%。7月17日复盘
Step 5 5 阶段定位
| 板块 | 定位 | 证据 | |—|—|—| | 半导体/存储、光模块 | 5 主跌出货 | P31 放量温跌→次日跌停→板块扩散 | | 银行/红利 | 2 启动放量 | ETF 周涨约 3%，仍待下周确认 | | 医药/消费 | 1→2 过渡 | 周内冲高后分化，未达 2/2 共振 | | 新能源 | 弱势分化 | 尚无接棒确认 |
Step 6 算仓位
watchlist.json仅有关注列表，无成本、数量、现金：持仓变化、整体仓位和真实盈亏均未抓到。- 缺少成交记录，胜率 p、赔率 b 不可估，凯利 f* 不可计算。
- 红线：单只≤2%、总仓≤70%、现金≥30%、不加杠杆；阶段 5 不新增风险暴露。
Step 7 挂单
- 本周成交订单、未成交条件单：未抓到（无订单账本）。
- 下周等待：科技连续缩量且不创新低；银行 ETF 与龙头继续同向；医药恢复 ETF+龙头 2/2 共振；中报核对扣非与非经常性损益。信号未确认前不生成具体挂单。
Step 8 复盘
- 个人盈亏：未抓到；按板块代理，银行/红利贡献为正，科技拖累最大。沪深300 ETF 本周约 -4.44%。腾讯ifzq
- 信号验证：7 月 15 日兆易创新 P31 信号随后演化为跌停并扩散，已验证；医药接棒信号失效。
- 心理状态：未抓到主观记录，不代替用户判断。
- 下周顺序：先看缩量止跌，再看防御持续，最后验中报真伪；不因单日反弹把阶段 5 误判为阶段 1。
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